Co ciekawe, niewiele osób wie, że Nagroda Nobla występuje również w dziedzinie literatury. Została ona ustanowiona przez Alfreda Nobla razem z pozostałymi czterema innymi nagrodami. Moment jest ustanowienia to jego testament pochodzący z 1895 roku. Nagroda ta przyznawana jest od 1901 roku.
Alfred Nobel chciał, by nagroda nazwana jego imieniem, trafiła do osoby, której dzieło stanie się najbardziej wyróżniające się spośród innych dzieł, tworzonych w kierunku idealistycznym. Pierwotnie panował wymóg, który mówił, iż rozpatrywane będą jedynie dzieła, które powstały w roku poprzedzającym przyznanie nagrody. Po pewnym czasie wymóg ten jednak złagodzono, pozwalając na rozpatrywanie także starszych prac, które wcześniej nie były doceniane przez społeczeństwo.
Organem przyznającym tę nagrodę jest Akademia Szwedzka. Składa się ona z osiemnastu członków, których wybiera się między innymi spośród pisarzy, poetów, historyków oraz filozofów. To bardzo prestiżowa nagroda, o przyznanie której stara się wielu twórców.